经济复苏周期的股市配置 究竟是选科技还是消费?-天天新视野
作者|郭一鸣,编辑|w
来源:巨丰投顾、好股票应用
观点:多方回暖之下,经济迎来上行轨道并进入复苏周期。经济周期对股市周期有较强的正向和积极提振,也在一定程度影响股市资产风格的配置。科技和消费是复苏期股市资产传统的优质品种,整体可以跟踪。不过,从产业周期看,今年消费的机会以及配置的比重可能整体要强于科技,需适当留意。
(相关资料图)
随着几大周期的转向,政策以及金融周期反转,实际上我们的经济周期进入到了上行轨道,宏观经济周期也迎来正式的复苏期。而随着宏观基本面的回升,对于股市周期也带来积极正向的影响,整体刺激股市向好发展。
按照以往的规律和基本面的影响,经济复苏周期对股市风格也有较大的影响。一般来说,复苏期风格表现好的主要集中在科技和消费大方向上。这主要还是因为宏观面的发展会直接增加实体的流动性以及整体基本面的抬升,进而提升股市整体的估值水平。无论是估值还是需求的提升,对于消费板块都是直接的利好。而估值抬升以及市场流动性充裕下,对于弹性较强的科技股来说也有较大的受益。
不过,同样是受益于经济基本面的上行,消费和科技却有着最本质的不同。相对来说,经济回升对消费的影响是最直接的,也是最受益的品种之一。但对于科技来说,不是最核心的,因为微观的技术和产业周期才是最为核心的。尤其是产业上行以及技术向上发展的过程中,伴随着企业业绩的高速增长,实际上科技板块是可以不看经济周期的脸色的,但消费就不行。所以,经济整体进入上行通道是普遍的利好,但如果处于不同的产业周期,可能对科技的影响大小会有很大的差异。在股市资产的配置上,也应该有较大的影响。
正如当前,对于大科技板块来说,虽然整体成长性依旧,而且盈利都不错,中长期趋势也仍是较好的配置标的,但仅从短周期看,经历了过去两年的高速增长之后,当前盈利增速逐步下滑。比如过去几年的新能源车产业链,随着渗透率不断提升至30%左右,在碳酸锂价格持续走低的过程中,当前增速也在整体下滑。而今年来看,科技大方向也缺乏明显的上行动力,从产业周期上,其实不适合重点的配置。
当然,并非所有的科技都不适合。比如一季度以来火爆的TMT板块,当前整体处于低谷以及基金低配位置,随着政策以及技术的变革,产业业绩或将逐步提升,从去年四季度到今年一季度趋势看,机构等资金的配置也会逐步增加。这类方向,是可以重点持续跟踪的。而过去两年增速开始走下坡路的细分行业,配置的比例或许要逐步降低。
总结一下:经济迎来复苏期,政策宽松下,股市周期整体向好。配置上可重点向消费以及科技大方向倾斜。不过,叠加产业周期的影响以及全年复苏的力度,消费方向的提振可能稍强,应考虑重点配置。而科技板块或有大分化,不适宜大比例配置,可重点跟踪TMT等板块。
(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)
免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担
关键词:
责任编辑:宋璟
-
经济复苏周期的股市配置 究竟是选科技还是消费?-天天新视野
-
全球即时:维新运动_关于维新运动介绍
-
消防常识丨一起来找“茬”!你家厨房有这些火灾隐患吗?(内含游戏)
-
“酒掌柜”封坛投资、拉人头、推广奖励双重收益,该如何运营?
-
石家庄火车站“五一”假日预计发送旅客123.9万人
-
【天天报资讯】湖北省消委发布消费提示:坚守文明新风尚,理性消费度“五一”
-
首展推出“邻居”: “余德耀美术馆项目空间×雪竹轩”向公众开放
-
天天资讯:粤传媒4月27日开盘跌幅达5%
-
西南证券给予普源精电持有评级 业绩高速增长 高端产品放量推动盈利能力提升
-
特殊二维码图片疯传全网:可导致微信闪退,扫码 Bug 已被找到 每日热议
-
停止美元支付!阿根廷将使用人民币结算中国进口商品_新动态
-
第一共和银行股价暴跌!美经济衰退警钟滴答作响,财长耶伦警告
-
每日热闻!暗恋的那些事儿_对于暗恋的那些事儿简单介绍
-
世界速讯:曝三星 Galaxy Z Flip 5 折叠屏将采用“文件夹”形状副屏
-
笔记本电脑可以关机充电吗(笔记本电脑关机充电吗?)
-
每日精选:4月26日基金净值:南方宝顺混合A最新净值0.9886,跌0.03%
-
“五一”出游高峰将至,各地文旅部门多举措“迎考” 环球今热点
-
华为等多家名企携手共推海南清洁能源岛建设
-
2023AWE前瞻:抖音电商崛起 家电零售渠道变革风云再起
-
2023青岛方特五一游玩路线_世界快看点
-
黑龙江五常大米等7个地理标志产品品牌价值达1858.62亿元
-
大连电瓷2022年净利1.81亿同比增长15.35% 总经理应莹庭薪酬133.5万|当前资讯
-
弘扬传统文化 引领专业成长——西三旗学区美术教研之李可染画院美术馆进校园活动
-
鸡翅怎么画(鸡翅的绘画方法有哪些)
-
共赴绿色未来!欣旺达全面启动供应链减排计划
-
市三中院:司法服务保障科技创新 全球热头条
-
环球热消息:一季度6省地方债发行规模超千亿 山东发行1932亿居首
-
2023年深圳龙华区小升初报名条件-全球新消息
-
成都申请了个税但迟迟没到账是怎么回事?
-
键凯科技:股东吴凯庭先生累计质押公司股份300万股
-
世界看点:公司问答丨亿纬锂能:碳酸锂价格回归理性 产业链整体受益
-
电力股一季度盈利情况如何? 观点
-
苹果保住了护城河,但还是有点慌
-
富吉瑞:公司股票实施退市风险警示,今日停牌一天,证券简称将为*ST 富吉
-
【环球时快讯】2023昆明五百里音乐节在哪买票?(附购票平台)